У. С. Рецессия без Кривой доходности предупреждение?





--- 6 хороших причин, чтобы получить арендатора'страхования


--- 10 Самых Дорогих Городов Для Экспатов

Перевернутая кривая доходности была одним из самых надежных показателей надвигающейся рецессии. Семи рецессий, что у. С. экономика пережила в прошлом были предшествовать четкое инверсии Кривой доходности . Профессиональных банкиров, трейдеров, экономистов и даже лиц уволить возможность рецессии, если кривая доходности заметно инвертирует. (Подробнее см. Обзор прошлых Рецессий. )
Однако, как представляется, ситуация изменится на этот раз. Существуют опасения, что рецессия может быть неизбежной без инверсионная кривая доходности . Как это может быть? Для ответа, смотрите в Японию.
Перевернутая Кривая Доходности
Доход от облигаций обычно измеряется как доходность к погашению (доходность). Доходности-это общая норма прибыли, полученная инвестором при условии, что он/она держит облигации до погашения. Кривая доходности представляет собой простой, двухмерной графике, которая имеет выход на вертикальной оси, нанесены разными сроками погашения на горизонтальной оси. Сроки погашения варьируются от 1 месяца до 30 лет.
Нормальная кривая доходности начинается с низкой урожайностью на нижней погашения облигаций, а затем увеличить на облигации с более высокой зрелости. Более высокие урожаи на долгосрочных ценных бумаг оправдать долгосрочный риск принимает на себя инвестор.
Перевернутая кривая доходности имеет более высокую доходность за короткий срок погашения, а также снижению урожайности для более высоких сроков. Это указывает на экономический спад, поскольку краткосрочные ставки будут снижаться и останутся на низком уровне в течение длительного периода времени. Хотя перевернутая кривая доходности крайне редко, это свидетельствует о высокой вероятности скорого спада. (Подробнее см.: торговля Биржевых облигаций с использованием кривых доходности и каковы различные формации кривые?)
Прогнозирование Кризиса С Использованием Кривой Доходности
Как правило, экономисты ведущих финансовых институтов взять разницу в доходности 3-месячный Казначейский вексель и 10-летних казначейских облигаций для прогнозирования возможности кризиса .
На основе доходности дифференциалы Кривой, Федеральный Резервный Банк Нью-Йорка прогнозирует вероятность рецессии в 4. 56%, по состоянию на январь 2017.
На основании 3-месячного и 10-летним казначейским доходность дифференциала на 1. 76%, другой ведущий институт Федерального резервного банка Cleaveland, прогнозирует вероятность рецессии в 6. 19%. В отношении дело в том, что вероятность рецессии возросла с минимумом 3. 74% в ноябре до 4. 42% в декабре, и, наконец, текущая оценка 6. 19% в январе.
На фоне глобального экономического спада и падения цен на сырье, экономической конъюнктуры со второй половины 2015 года был хмурый. Многие опасаются рецессии нависла большая в 2016 году, который был увеличен с U. С. ФРС повышать процентные ставки в декабре 2015 года. (Для больше, см. 6 факторов, которые указывают на глобальную рецессию в 2016 году. )
Остается большой вопрос: будет ли кривая доходности инвертный, прогнозируя спад?
Неизбежной рецессии, без Инверсионная кривая доходности?
На сегодняшний день доходность на короткий срок погашения облигации являются относительно низкими, намного ниже, чем стандарты инвертированной Кривой доходности которых U. С. экономика наблюдавшихся в прошлом. Это становится классифицируются как ультра низкие урожаи, которые не дают никакой возможности для инверсии Кривой доходности. И вот загвоздка: для Кривой доходности, чтобы инвертировать, долгосрочная доходность должна спускаться ниже уже очень низкая доходность краткосрочных, которых маловероятно, если не невозможно.
Короче говоря, кривая доходности может не инвертировать, хотя есть большая вероятность, что экономика, вероятно, сократится дальше . Если у. С. в итоге экономика попадает в рецессию, это может стать первым исключением в U. С. доходности правило Кривой .
Хотя это может быть в первый раз у. С. сталкивается с низкой урожайностью, Япония предлагает хорошую аналогию. Япония сталкивалась неоднократно с подобными сверхнизких ставок . По данным Уолл-Стрит Джорнэл статьи, “во время каждого своего (Япония) последних четырех рецессий, кривая доходности не инвертировать. ” В статье далее ссылается ведущих экономистов и руководителей финансовых учреждений, которые считают, что “кривая уже будет перевернуто, если бы не безжалостное давление на краткосрочные ставки. "
Нижняя Линия
Все в всех, есть явные признаки того, что экономический рост сокращается при отсутствии четкой возможности восстановления. На фоне сверхнизких краткосрочные ставки, многолетнюю модели прогнозирования кризиса на основе инверсионная кривая доходности в ближайшее время может появиться исключение в U. С. экономика, по аналогии с Японией. В настоящее время, экономическая ситуация и прогнозы на будущее остаются неопределенными.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



У. С. Рецессия без Кривой доходности предупреждение? У. С. Рецессия без Кривой доходности предупреждение?